26 Optionen Strategien

AsxUnderstandingOptionStrategies - Optionen Strategies 26. Dies ist das Ende der Vorschau. Melden Sie sich für den Rest des Dokuments. Unformatierte Textvorschau: Optionen Strategien 26 bewährte Optionsstrategien für cleveren Anleger WIE BENUTZEN SIE DIESES BOOKLET 1 BULLISCHE STRATEGIEN Diese Broschüre beschreibt mehr als zwei Dutzend Strategien für alle Marktbedingungen mit unterschiedlichem Engagement in der Volatilität. Aufbau: Gewinnbeteiligung und A und mit unterschiedlichem Aufruf Zum Ausübungspreisverlust. Margins: Nein. Natürlich gibt es verschiedene Möglichkeiten, um die meisten Strategien zu konstruieren. Wir haben die häufigste Methode unterstrichen und diese Methode in unseren Erklärungen zu Profit, Verlust, Volatilität und Zeitverfall verwendet. Diese Strategien werden in der Regel als eine Kombination gehandelt, was bedeutet, dass alle Beine zur gleichen Zeit gehandelt werden. Sie können im Laufe der Zeit gehandelt werden, um am besten für Ihre Ansicht. Diese Broschüre enthält Auszahlungsdiagramme für einige der beliebtesten Strategien, die von Optionshändlern verwendet werden. Bullische Strategien Bärische Strategien Neutrale Strategien Eventgetriebene Strategien Aktienkombinationsstrategien. Dieses Strategieheft ist nicht für jede mögliche Optionsstrategie gedacht, sondern um die populäreren Strategien zu erklären. Es wird davon ausgegangen, dass Sie mit Optionspreiskalkulationen und den Konzepten von Volatilität und Zeitverfall vertraut sind. Für die Zwecke der Vereinfachung sind Transaktionskosten, steuerliche Erwägungen und die Kosten der Finanzierung nicht in den Beispielen enthalten. Asx. auoptions Eine Abbildung wird mit jeder Strategie verwendet, um den Effekt des Zeitverfalls auf die Gesamtoptionsprämie, die an der Position beteiligt ist, zu demonstrieren. Das Grunddiagramm im Schwarz zeigt die Profitloss-Skala auf der linken vertikalen Achse. Die horizontale Nulllinie in der Mitte ist der Break-Even-Punkt, ohne Transation-Kosten. Daher ist alles, was über der Linie zeigt Gewinne, etwas darunter, Verluste. Der Kurs des Basiswerts würde durch eine Skala entlang der Unterseite, mit niedrigeren Preisen nach links und höheren Preisen nach rechts dargestellt. Quot, quotBquot, quotCquot und quotDquot in den Diagrammen zeigen den Basispreis an. Pfeile auf den Diagrammen zeigen, welche Auswirkungen der Verfall von Optionspreisen über die Zeit auf die Gesamtposition hat. Die grüne Linie spiegelt die Situation mit drei Monaten bis zum Ablauf, die kastanienbraune Linie den Status mit 1 Monat links und die Teallinie die Situation am Verfall, die sich auch in der orangefarbenen Box am oberen Rand jeder Strategie-Seite widerspiegelt. Beachten Sie, dass Verfall beschleunigt als expiry Ansätze. 3 Monate 1 Monat Bei Verfall 0 A Verlust Ausübungspreis Aktie Kombinationen Event Driven Profit Neutral Bearish Bullish VERGLEICHEN DER DIAGRAMME 1 LONG CALL Aufbau: Kauf 1 Call zum Ausübungspreis A. Margin: Nein. Ihr Marktausblick: Bullish. Der Aktienkurs wird deutlich über dem Streikpreis A steigen. Je mehr bullish Ihre Ansicht die weitere aus dem Geld, das Sie kaufen können, um maximale Hebelwirkung zu schaffen. Gewinn: Der Gewinn steigt, wenn der Markt steigt. Der Break-even-Punkt wird der Optionen Ausübungspreis A, plus die Prämie für die Option bezahlt werden. Verlust: Der maximale Verlust ist die Prämie für die Option bezahlt. Jeder Punkt zwischen dem Ausübungspreis A und dem Break-even Punkt, den Sie einen Verlust machen werden, obwohl nicht der maximale Verlust. Volatilität: Der Optionswert erhöht sich, wenn die Volatilität steigt (gut) und sinkt, wenn die Volatilität sinkt (schlecht). Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodiert. Gewinn 0 A Verlustaufbau: Verkauf 1 Put zum Ausübungspreis A. Ränder: Ja. Ihr Marktausblick: Bullisch. Der Aktienkurs wird nicht unter den Ausübungspreis A fallen. Wenn er verpflichtet ist, zum Ausübungspreis A zu kaufen oder die Option zum Schließen zurückzukaufen. Gewinn: Der maximale Gewinn ist die Prämie, die Sie verkauften die Wahl für. Der Break-even-Punkt ist der Options-Basispreis A, abzüglich der erhaltenen Prämie für die Option. Verlust: Der maximale Verlust ist der Ausübungspreis A, abzüglich der erhaltenen Prämie. Volatilität: Der Optionswert erhöht sich, wenn die Volatilität steigt (schlecht) und abnehmen wird, wenn die Volatilität sinkt (gut). Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (gut) übergibt. Profit 0 A Verlust Bullisch 2 KURZ PUT 3 SYNTHETISCH LONG STOCK Aufbau: Kauf 1 Anrufen und Verkaufen 1 Setzen Sie beide zum Ausübungspreis A. Ränder: Ja. Ihr Marktausblick: Bullisch. Der Aktienkurs steigt über A und nicht unter A. Er ist ähnlich dem Halten der zugrunde liegenden Aktie. Gewinn: Der maximale Gewinn ist unbegrenzt. Da der Aktienkurs über dem Ausübungspreis A steigt, so auch Ihr Gewinn. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Trade ist der Ausübungspreis A, da der Aktienkurs auf Null begrenzt ist, zuzüglich oder abzüglich der Kosten des Handels. Volatilität: Sie sind nicht von Volatilität betroffen. Zeitverfall: Sie sind nicht von Zeitverfall betroffen. Profit 0 A Verlustaufbau: Verkauf 1 Put zum Ausübungspreis A und Kauf 1 Aufruf zum Ausübungspreis B. Ränder: Ja. Ihr Marktausblick: Bullisch. Der Aktienkurs wird über B ansteigen und nicht unter A. Gewinn: Der maximale Gewinn ist unbegrenzt. Da der Aktienkurs über dem Ausübungspreis B ansteigt, trifft auch Ihr Gewinn zu. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Trade ist der Ausübungspreis A, da der Aktienkurs auf Null begrenzt ist. Volatilität: Der Volatilitätseffekt ist minimal. Time Decay: Es hängt vom zugrunde liegenden Aktienkurs ab. Wenn es unter A ist, dann arbeitet Zeitzerfall für Sie. Wenn es über B, dann es funktioniert, gewinnen Sie. Profit A 0 B Loss Bullish 4 LONG SYNTHETISCH SPLIT STRIKE 5 BULL SPREAD Aufbau: Kaufe 1 Anruf bei A und Verkauf 1 Anruf bei B, Kauf 1 Put an A und Verkauf 1 Put an B. Ränder: Nein für Anrufe und Ja für Puts. Ihr Marktausblick: Bullisch. Der Aktienkurs läuft über B und nicht unter A. Die Strategie bietet Schutz, wenn Ihre Ansicht falsch ist. Gewinn: Der maximale Gewinn beschränkt sich auf den Unterschied zwischen A und B abzüglich der Kosten des Spread. Wenn A und B auseinander sind und Sie den Spread für 0,40 gekauft haben, beträgt der maximale Gewinn 0,60. Verlust: Der maximale Verlust ist auch auf die Kosten der Ausbreitung (Anrufe) begrenzt. Volatilität: Sie sind nicht von Volatilität betroffen. Time Decay: Es hängt von der zugrunde liegenden Aktienkurs, wenn es unter A, dann Zeit Zerfall funktioniert gegen Sie. Wenn es über B ist, dann funktioniert es für Sie. Profit B 0 A Verlustaufbau: Verkaufen Sie 1 Anruf bei A und kaufen Sie 2 Anrufe bei B. Ränder: Ja. Ihr Marktausblick: Bullisch. Der Aktienkurs wird weit über B auslaufen, die Strategie bietet Schutz, wenn der Aktienkurs sinkt. Gewinn: Der maximale Gewinn ist unbegrenzt auf dem Vormarsch und begrenzt auf den Nachteil der Netto-Gutschrift erhalten, wenn die Öffnung des Handels. Verlust: Der maximale Verlust liegt zum Ausübungspreis B. Er ist gleich der Differenz zwischen A und B abzüglich des erhaltenen Nettokredits. Volatilität: Generell ist die Volatilität für diesen Handel von Vorteil, da die Volatilität den Wert der Anrufe erhöht. Time Decay: Es hängt von der zugrunde liegenden Aktienkurs, wenn es unter A ist, dann Zeit Zerfall funktioniert für Sie auf die verkaufte Option. Wenn es über B, dann funktioniert es gegen Sie auf die 2 Gekaufte Optionen. Profit A 0 B Verlust Bullisch 6 RATIO CALL BACKSPREAD 7 LONG PUT Aufbau: Kaufen 1 Put zum Ausübungspreis A. Ränder: Nein. Ihr Marktausblick: Bearish. Der Aktienkurs läuft weit unter A. Er wird genutzt, um von einem erwarteten Rückgang der Aktie profitieren zu können. Diese Strategie wird häufig verwendet, um die Bestände in Ihrem Portfolio zu schützen. Falls der Aktienkurs sinkt, wird der Gewinn aus der Put den Verlust aus der Aktie ausgleichen. Gewinn: Der maximale Gewinn ist auf den Ausübungspreis A abzüglich der Kosten der Option begrenzt, da die Aktie nur noch auf Null fallen kann. Verlust: Der maximale Verlust ist gleich der Höhe der Prämie für die Option bezahlt. Volatilität: Der Optionswert erhöht sich, wenn die Volatilität steigt (gut) und sinkt, wenn die Volatilität sinkt (schlecht). Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (schlecht) übergibt. Profit 0 A Verlust 8 KURZAUFRUF Aufbau: Verkauf 1 Aufruf zum Ausübungspreis A. Ränder: Ja. Ihr Marktausblick: Bearish. Der Aktienkurs läuft unter dem Ausübungspreis A aus. Wenn ja, erhalten Sie die Optionsprämie. Gewinn: Der maximale Gewinn ist die Prämie, die Sie verkauften die Wahl für. Der Break-even-Punkt wird der Optionen Ausübungspreis A, plus die Prämie für die Option erhalten werden. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Handel ist unbegrenzt. Volatilität: Der Optionswert erhöht sich, wenn die Volatilität steigt (schlecht) und abnehmen wird, wenn die Volatilität sinkt (gut). Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (gut) übergibt. Profit 0 A Verlust Bärisch 9 SYNTHETISCH KURZ STOCK Aufbau: Kaufen 1 Put an A und Verkauf 1 Anruf an A. Ränder: Ja. Ihr Marktausblick: Bearish. Der Aktienkurs wird unter den Ausübungspreis A fallen, wird aber nicht über diesen Kurs steigen. Es ist ähnlich wie Leerverkäufe der zugrunde liegenden Aktie. Gewinn: Der maximale Gewinn ist auf den Ausübungspreis begrenzt, da die Aktie nicht unter Null fallen kann. Wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis A ansteigt, so tun Sie Ihre Verluste. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Handel ist unbegrenzt. Volatilität: Sie sind nicht von Volatilität betroffen. Zeitverfall: Sie sind nicht von Zeitverfall betroffen. Profit 0 A Verlust 10 SYNTHETISCH KURZ STOCK (SPLIT STRIKE) Aufbau: Kaufen 1 Put at A und Sell 1 Call auf B. Margins: Ja. Ihr Marktausblick: Bearish. Der Aktienkurs wird unter den Ausübungspreis A fallen und der Aktienkurs wird nicht über den Ausübungspreis ansteigen. B. Profit: Der maximale Gewinn ist auf den Ausübungspreis A begrenzt, da die Aktien nicht unter Null fallen können. Wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis B ansteigt, tun Sie Ihre Verluste. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Handel ist unbegrenzt. Volatilität: Der Volatilitätseffekt ist minimal. Time Decay: Es hängt von der zugrunde liegenden Aktienkurs, wenn es unter A, dann Zeit Zerfall funktioniert gegen Sie. Wenn es über B ist, dann funktioniert es für Sie. Profit B 0 A Verlust Bärisch 11 BEAR SPREAD Aufbau: Verkaufe 1 Setzen Sie auf A und kaufen Sie 1 Setzen Sie auf B, Verkaufen Sie 1 Aufruf bei A und kaufen Sie 1 Aufruf an B. Ränder: Nein für Puts und Ja für Anrufe. Ihr Marktausblick: Bearish. Der Aktienkurs läuft unter A, die Strategie bietet Schutz, wenn Ihre Ansicht falsch ist, da Ihr maximaler Verlust bei B ist, egal wie weit über B der Aktienkurs steigt. Gewinn: Der maximale Gewinn beschränkt sich auf den Unterschied zwischen A und B abzüglich der Kosten des Spread. Wenn A und B auseinander sind und Sie den Spread für 0,40 gekauft haben, beträgt der maximale Gewinn 0,60. Verlust: Der maximale Verlust ist auch auf die Kosten der Ausbreitung begrenzt. Volatilität: Sie sind nicht durch Volatilität beeinflusst. Time Decay: Es hängt von der zugrunde liegenden Aktienkurs, wenn es unter A, dann Zeit Zerfall funktioniert für Sie. Wenn es über B ist, dann funktioniert es gegen Sie. Profit A 0 B Verlust 12 PUT RATIO BACKSPREAD Aufbau: Verkauf 1 Put an B und Buy 2 Puts an A. Ränder: Ja. Ihr Marktausblick: Bearish. Der Aktienkurs läuft deutlich unter A aus. Die Strategie bietet Schutz, wenn der Aktienkurs steigt, während Sie von dem verkauften Put profitieren. Gewinn: Der maximale Gewinn ist auf den Nachteil des Basispreises zuzüglich des Nettokredites begrenzt, da der Aktienkurs nicht unter Null fallen kann. Es ist begrenzt auf der Spitze der Netto-Gutschrift erhalten, wenn die Öffnung des Handels. Verlust: Der maximale Verlust ist gleich der Differenz zwischen B und A abzüglich des Netto-Gutschrift erhalten und es tritt bei A, wie Ihre gekauft Puts verliert wertlos und Sie verlieren auf den verkauften Put. Volatilität: Im Allgemeinen ist Volatilität auf diesem Handel vorteilhaft, da die Volatilität den Wert von Puts erhöht. Time Decay: Es hängt von der zugrunde liegenden Aktienkurs, wenn es unter A, dann Zeit Zerfall arbeitet gegen Sie auf die 2 gekauft Optionen. Wenn es über B ist, dann funktioniert es für Sie auf der 1 verkauften Option. Profit B 0 A Verlust Bärisch 13 KURZ STRADDLE Aufbau: Verkauf 1 Anruf bei A und Verkauf 1 Put at A. Ränder: Ja. Ihr Marktausblick: Neutral. Der Aktienkurs läuft um den Ausübungspreis A aus. Wenn ja, erhalten Sie die Optionsprämie aus beiden verkauften Optionen. Diese Strategie wird auch verwendet, wenn Ihre Ansicht ist, dass die Volatilität sinkt. Gewinn: Der maximale Gewinn ist die kombinierte Gesamtprämie, die Sie für den Verkauf der Optionen erhalten haben. Ein Break-even-Punkt ist der Ausübungspreis A sowie die kombinierte Optionsprämie. Der andere Break-Even-Punkt ist der Ausübungspreis A, abzüglich der kombinierten Optionsprämie. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Trade ist unbegrenzt auf der Oberseite und begrenzt auf den Nachteil zum Basispreis, da die Aktie nicht unter Null fallen kann. Volatilität: Der Optionswert sinkt, wenn die Volatilität sinkt, was für beide Optionen gut ist. Alternativ ist eine Erhöhung der Volatilität für beide Optionen schlecht. Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (gut) übergibt. Profit A 0 Verlust 14 KURZ STRANGLE Aufbau: Verkauf 1 Aufruf bei B und Verkauf 1 Put at A. Ränder: Ja. Ihr Marktausblick: Neutral. Der Aktienkurs läuft zwischen den Ausübungspreisen A und B aus. Wenn ja, erhalten Sie die Optionsprämie aus beiden verkauften Optionen. Diese Strategie wird auch verwendet, wenn Ihre Ansicht ist, dass die Volatilität sinkt. Gewinn: Der maximale Gewinn ist die kombinierte Gesamtprämie, die Sie für den Verkauf der Optionen erhalten haben. Ein Break-even-Punkt ist der Ausübungspreis A, abzüglich der kombinierten Optionsprämie. Der andere Break-Even-Punkt ist der Ausübungspreis B sowie die kombinierte Optionsprämie. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Trade ist unbegrenzt auf der Oberseite und begrenzt auf den Nachteil zum Basispreis, da die Aktie nicht unter Null fallen kann. Volatilität: Der Optionswert sinkt, wenn die Volatilität sinkt, was für beide Optionen gut ist. Alternativ ist eine Erhöhung der Volatilität für beide Optionen schlecht. Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (gut) übergibt. Profit AB 0 Loss Neutral 15 LONG BUTTERFLY Aufbau: Kaufe 1 Anruf bei A und verkaufe 2 Anrufe bei B und kaufe 1 Anruf bei C. Kaufe 1 Put an A und Verkauf 2 Puts an B und Kauf 1 Put an C. Kauf 1 Anruf bei A und Sell 1 Call und 1 Put bei B und Buy 1 Put bei C. Buy 1 Put at A und Sell 1 Put und 1 Call bei B und Buy 1 Call bei C. Margins: Abhängig davon, wie es gebaut wird. Ihr Marktausblick: Neutral. Der Aktienkurs läuft um den Ausübungspreis B aus. Diese Strategie wird auch verwendet, wenn Ihre Ansicht ist, dass die Volatilität sinken wird, die erworbenen Optionen bei A und C schützen die Strategie. Gewinn: Der maximale Gewinn ergibt sich zum Ausübungspreis B. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Handel ist begrenzt. Die Break-Evensen liegen bei A zuzüglich der Kosten der Ausbreitung und bei C abzüglich der Kosten der Ausbreitung. Volatilität: Der Optionswert sinkt, wenn die Volatilität sinkt, was generell gut für die Strategie ist. Alternativ ist eine Erhöhung der Volatilität generell schlecht für die Strategie. Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (gut) übergibt. Die meisten der Zerfall wird in den letzten Monat vor Ablauf erfolgen. Profit B 0 A Verlust C 16 LONG CONDOR Aufbau: Kauf 1 Anruf bei A und Verkauf 1 Anruf bei B und Verkauf 1 Anruf bei C und Kauf 1 Anruf bei D. Kauf 1 Setzen Sie an A und Verkauf 1 Setzen Sie an B und Verkauf 1 Setzen Sie ein Bei C und Kauf 1 Put an D. Kauf 1 Anruf bei A und Verkauf 1 Anruf bei B und Verkauf 1 Setzen Sie an C und kaufen Sie 1 Setzen Sie an D. Kauf 1 Setzen Sie an A und Verkauf 1 Setzen Sie an B und Verkauf 1 Anruf bei C Und Kauf 1 Anruf bei D. Margen: Abhängig von, wie es konstruiert wird. Ihr Marktausblick: Neutral. Der Aktienkurs wird zwischen den Ausübungspreisen B und C auslaufen. Diese Strategie wird auch verwendet, wenn Ihre Ansicht ist, dass die Volatilität sinken wird, die erworbenen Optionen bei A und D schützen die Strategie. Gewinn: Der maximale Gewinn liegt zwischen dem Ausübungspreis B und C. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Handel ist begrenzt. Die Break-Evensen sind bei A zuzüglich der Kosten der Ausbreitung und bei D abzüglich der Kosten der Ausbreitung. Volatilität: Der Optionswert sinkt, wenn die Volatilität sinkt, was generell gut für die Strategie ist. Alternativ ist eine Erhöhung der Volatilität generell schlecht für die Strategie. Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (gut) übergibt. Die meisten der Zerfall wird in den letzten Monat vor Ablauf erfolgen. Profit B C 0 A Verlust D Neutral 17 RATIO CALL SPREAD Aufbau: Kauf 1 Anruf bei A und Verkauf 2 Anrufe bei B. Margins: Ja. Ihr Marktausblick: Neutral. Der Aktienkurs läuft um den Basispreis B. Wenn Sie falsch sind, sehen Sie das Risiko als Kursrückgang. Die Strategie bietet Schutz, wenn der Aktienkurs sinkt, wie Sie von den verkauften Anrufe profitieren werden. Wenn die Aktie stark ansteigt, verlieren Sie. Gewinn: Der maximale Gewinn ist auf B minus A minus Nettokosten der Position begrenzt. Verlust: Der maximale Verlust ist unbegrenzt auf der Oberseite und begrenzt auf die Nettokosten der Position auf der Unterseite. Volatilität: Im Allgemeinen, da die Volatilität sinkt, wird dies die Position profitieren. Time Decay: Es hängt von der zugrunde liegenden Aktienkurs, wenn es unter A ist, dann Zeit Zerfall arbeitet gegen Sie auf die gekaufte Option. Wenn es bei B ist, dann funktioniert es für Sie auf den 2 verkauften Optionen. Profit B 0 A Verlust 18 RATIO PUT SPREAD Aufbau: Verkauf 2 Put an A und Kauf 1 Put an B. Ränder: Ja. Ihr Marktausblick: Neutral. Der Aktienkurs läuft um den Ausübungspreis A aus. Wenn Sie falsch sind, sehen Sie das Risiko als Kursanstieg. Die Strategie bietet Schutz, wenn der Aktienkurs steigt, wie Sie von den verkauften Puts profitieren werden. Wenn die Aktie stark sinkt, verlieren Sie. Gewinn: Der maximale Gewinn ist auf B minus A minus Nettokosten der Position begrenzt. Verlust: Da der Aktienkurs nur auf Null fallen kann, ist der maximale Verlust auf den Nachteil begrenzt und begrenzt auf die Nettokosten der Position auf der Oberseite. Volatilität: Im Allgemeinen, da die Volatilität sinkt, wird dies die Position profitieren. Time Decay: Es hängt von der zugrunde liegenden Aktienkurs, wenn es bei A ist, dann Zeit Zerfall funktioniert für Sie auf die verkauften Optionen. Wenn es über B, dann funktioniert es gegen Sie auf die gekaufte Option. Profit A 0 B Loss Neutral 19 LONG STRADDLE Aufbau: Kaufe 1 Anruf bei A und kaufe 1 Put at A. Margins: Nein. Ihr Marktausblick: VolatileEvent Driven. Volatilität erhöht sich, wenn es beide gekauft Optionen wird im Wert zu erhöhen. Sie sind unsicher über die Richtung der Aktie, aber Sie denken, es wird eine große Bewegung zu machen. Gewinn: Der maximale Gewinn für diesen Trade ist unbegrenzt auf dem Vormarsch und begrenzt auf den Nachteil zum Basispreis, da die Aktie nicht unter Null fallen kann. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Handel ist die Prämie bezahlt, um beide Optionen zu kaufen. Volatilität: Der Optionswert steigt mit zunehmender Volatilität, was für beide Optionen gut ist. Alternativ ist eine Abnahme der Volatilität für beide Optionen schlecht. Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (schlecht) übergibt. Profit 0 Verlust A 20 LONG STRANGLE Konstruktion: Kaufen Sie 1 Anruf bei B und kaufen 1 Put at A. Margen: Nein. Ihr Marktausblick: VolatileEvent Driven. Volatilität erhöht sich, wenn es beide gekauft Optionen wird im Wert zu erhöhen. Sie sind unsicher über die Richtung der Aktie, aber Sie denken, es wird eine große Bewegung zu machen. Gewinn: Der maximale Gewinn für diesen Trade ist unbegrenzt auf dem Vormarsch und begrenzt auf den Nachteil zum Ausübungspreis A, da die Aktien nicht unter Null fallen können. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Handel ist die Prämie bezahlt, um beide Optionen zu kaufen. Volatilität: Der Optionswert steigt mit zunehmender Volatilität, was für beide Optionen gut ist. Alternativ ist eine Abnahme der Volatilität für beide Optionen schlecht. Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (schlecht) übergibt. Profit 0 A Verlust B Event Driven 21 KURZ BUTTERFLY Aufbau: Verkaufen 1 Aufruf bei A und Kauf 2 Anrufe bei B und Verkauf 1 Aufruf bei C. Verkaufen 1 Put an A und Kauf 2 Puts an B und Verkauf 1 Put an C. Verkaufen 1 Rufen Sie bei A an und kaufen Sie 1 Rufen Sie und 1 Setzen Sie bei B und Verkaufen 1 Setzen Sie bei C. Verkaufen 1 Setzen Sie an A und kaufen Sie 1 Setzen Sie und 1 Anruf bei B und Verkauf 1 Anruf bei C. Ränder: Hängt davon ab, wie es konstruiert wird. Ihr Marktausblick: VolatileEvent Driven. Die Volatilität wird zunehmen. Wenn es beide gekauft Optionen erhöht sich im Wert. Sie sind unsicher über die Richtung der Aktie, aber Sie denken, es wird eine große Bewegung zu machen. Gewinn: Der maximale Gewinn für diesen Handel ist begrenzt. Die Break-Evens sind bei B plus oder minus die Kosten der Ausbreitung. Verlust: Der maximale Verlust erfolgt zum Basispreis B. Volatilität: Der Optionswert steigt mit steigender Volatilität, was generell gut für die Strategie ist. Alternativ ist eine Abnahme der Volatilität generell schlecht für die Strategie. Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (schlecht) übergibt. Die meisten der Zerfall wird in den letzten Monat vor Ablauf erfolgen. Profit AC 0 B Verlust 22 KURZER KONDOR Aufbau: Verkauf 1 Anruf bei A und Kauf 1 Anruf bei B und Kauf 1 Anruf bei C und Verkauf 1 Anruf bei D. Verkauf 1 Setzen Sie an A und kaufen Sie 1 Setzen Sie an B und kaufen Sie 1 Setzen Sie an C und Sell 1 Put an D. Verkauf 1 Anruf bei A und Kauf 1 Anruf bei B und Kauf 1 Setzen Sie an C und Verkauf 1 Setzen Sie an D. Verkaufen Sie 1 Setzen Sie an A und kaufen Sie 1 Setzen Sie an B und kaufen Sie 1 Anruf bei C und Verkauf 1 Anruf bei D. Margen: Hängt davon ab, wie es gebaut wird. Ihr Marktausblick: VolatileEvent Driven. Volatilität erhöht sich, wenn es beide gekauft Optionen wird im Wert zu erhöhen. Sie sind unsicher über die Richtung der Aktie, aber Sie denken, es wird eine große Bewegung zu machen. Gewinn: Der maximale Gewinn für diesen Handel ist begrenzt. Die Break-Evensen sind bei A zuzüglich der Kosten der Ausbreitung und bei D abzüglich der Kosten der Ausbreitung. Verlust: Der maximale Verlust tritt an jedem Punkt zwischen den Ausübungspreisen B und C ein. Volatilität: Der Optionswert wird mit steigender Volatilität zunehmen, was generell gut für die Strategie ist. Alternativ ist eine Abnahme der Volatilität generell schlecht für die Strategie. Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (schlecht) übergibt. Die meisten der Zerfall wird in den letzten Monat vor Ablauf erfolgen. A D 0 B Verlust C Event Driven Profit 23 KAUFEN UND SCHREIBEN ODER COVERED CALL Aufbau: 1000 zugrunde liegende Aktien verkaufen 1 Call zum Ausübungspreis A. Margen: Nein. Ihr Marktausblick: Neutral bis leicht bullisch. Der Aktienkurs wird nicht über den Ausübungspreis A steigen. Ihr Ziel ist es, Erträge aus dem Verkauf der Call-Option zu erzielen, oder es wird auch verwendet, um eine Aktie am Ausübungspreis zu veräußern, den Sie die Option verkauft haben, wenn Sie schreiben würden Eine aus dem Geld-Option. Gewinn: Der maximale Gewinn ist die Prämie, die Sie verkauft die Option für plus die Differenz zwischen, wo Sie die Aktie gekauft und der Ausübungspreis der Option, die Sie geschrieben haben. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Handel ist der Aktienkurs, den Sie weniger die Prämie aus dem Verkauf der Option erhalten bezahlt. Volatilität: Der Optionswert erhöht sich, wenn die Volatilität steigt (schlecht) und abnehmen wird, wenn die Volatilität sinkt (gut). Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (gut) übergibt. Profit 0 A Verlust 24 PROTECTIVE PUT PLUS STOCK Aufbau: 1000 zugrunde liegende Aktien kaufen 1 Put at A. Margins: Nein. Ihr Marktausblick: Vorsichtig bullish. Der Aktienkurs wird steigen, aber Sie sind besorgt über einen möglichen Sturz unter den Ausübungspreis A. Ihr Ziel ist es, den Kapitalwert Ihrer Aktien zu schützen, da Sie das Recht haben, Ihre Aktien jederzeit zum Ausübungspreis zu verkaufen A. Gewinn: Der maximale Gewinn ist unbegrenzt, Sie profitieren von einer Erhöhung des Aktienkurses. Verlust: Der maximale Verlust für diesen Trade ist der Basispreis zuzüglich der Prämie, die Sie für die Option bezahlt haben. Volatilität: Der Optionswert erhöht sich, wenn die Volatilität steigt (gut) und abnehmen wird, wenn die Volatilität sinkt (schlecht). Time Decay: Da jeder Tag den Wert der Option erodes (schlecht) übergibt. Profit 0 A Verlust-Aktie-Kombinationen 25 STOCK MIT KRAGEN Aufbau: Kaufen Sie 1000 zugrunde liegende Aktien Kaufen Sie 1 Put at A und Verkaufen Sie einen Anruf bei B. Margins: Nein. Ihr Marktausblick: Bullish. Der Aktienkurs steigt, aber Sie sind besorgt über einen möglichen Sturz unter den Ausübungspreis A. Ihr Ziel ist es, den Kapitalwert Ihrer Aktien zu schützen, da Sie das Recht haben, Ihre Aktien jederzeit zum Ausübungspreis A zu verkaufen Für diesen Schutz durch Verkauf der Call at B. Abhängig von den Ausübungspreisen wählen Sie dies könnte für Null-Kosten oder sogar ein Netto-Kredit durchgeführt werden. Gewinn: Der maximale Gewinn beschränkt sich auf den Gewinn, der auf die Aktie bis zum Ausübungspreis B plus (abzüglich) des Nettokredits (Net Debit) der Optionsgeschäfte erfolgt. Verlust: Der maximale Verlust beschränkt sich auf den Verlust der Aktie bis zum Ausübungspreis A plus (minus) des Nettokredits (Net Debit) der Optionsgeschäfte. Volatilität: Sie sind nicht von Volatilität betroffen. Zeitverfall: Sie sind nicht von Zeitverfall betroffen. Profit B 0 A Verlust 26 BOX SPREAD Aufbau: Long ein Bull Verbreitung und Long Bear Spread bei den gleichen Streiks. Short a Bull Spread und Short ein Bär Spread bei den gleichen Streiks. Lange die zugrunde liegenden und Synthetic Short. Short den Basiswert und Synthetic Long. Margins: Abhängig davon, wie es konstruiert wird. Ihr Marktausblick: Diese Spreads werden in der Regel als quotierte Tradesquot bezeichnet, weil ihr Wert bei Verfall völlig unabhängig vom Kurs des Basiswerts ist. Gewinn: Der einzige Gewinn wird gebildet, wenn Sie ihn für weniger als den beizulegenden Wert kaufen oder ihn für mehr jenen angemessenen Wert verkaufen können. Verlust: Der einzige Verlust wird gemacht, wenn Sie es für mehr als fair value kaufen oder verkaufen es für weniger als fair value. Volatilität: Sie sind nicht von Volatilität betroffen. Zeitverfall: Sie sind nicht von Zeitverfall betroffen. Profit 0 Verlustaktienkombinationen GLOSSARY Aufgabe: Die zufällige Zuteilung einer Ausübungsverpflichtung an einen Optionsver - käufer. At-the-money: Wenn der Kurs der Aktien dem Ausübungspreis entspricht. Call Option: Ein Vertrag, der dem Käufer berechtigt, eine feste Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis vor oder am Verfallsdatum zu kaufen. Ausübungspreis (Basispreis): Der Geldbetrag, der vom Taker oder Schreiber für die Übertragung der Aktie bei Ausübung gezahlt wird. Verfalltag: Das Datum, an dem die Optionsreihen verfallen. Fair Value: Der nach einem Optionspreismodell generierte theoretische Wert. In-the-money: Eine Option mit intrinsischem Wert. Intrinsischer Wert: Die Differenz zwischen dem Marktwert der Aktien und dem Ausübungspreis der Option. Margin: Ein vom Options Clearing House (OCH) berechneter Betrag zur Deckung der Verpflichtungen aus Optionskontrakten. Open Interest: Die Anzahl der ausstehenden Verträge in einer bestimmten Klasse oder Serie. Out-of-the-money: Wenn der Ausübungspreis über dem Marktpreis für eine Call-Option und unter dem Marktpreis für eine Put-Option liegt. Prämie: Der vom Käufer an den Verkäufer zu zahlende Betrag für die Eintragung der Option. Put-Option: Ein Vertrag, der dem Käufer berechtigt, eine feste Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis vor oder am Verfallsdatum zu verkaufen. Zeitwert: Die Anleger sind bereit, für die Möglichkeit zu zahlen, dass sie von ihrer Optionsposition profitieren könnten. Volatilität: Ein Maß für den erwarteten Betrag der Fluktuation des Aktienkurses. Für weitere Details über die Volatilität besuchen Sie unsere Website unter asx. auoptions Hinweis: Ein vollständiges Glossar ist verfügbar auf asx. au Haftungsausschluss: Die bereitgestellten Informationen sind für Bildungszwecke und stellt keine Finanzprodukt-Beratung. Sie sollten unabhängige Beratung durch einen australischen Finanzdienstleistungslizenznehmer erhalten, bevor Sie irgendwelche finanziellen Entscheidungen treffen. Obwohl ASX Limited ABN 98 008 624 691 und die damit verbundenen Stellen Unternehmen (ASX) alle Anstrengungen unternommen haben, um die Richtigkeit der Informationen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung sicherzustellen, übernimmt ASX keine Garantie oder Darstellung hinsichtlich der Genauigkeit, Zuverlässigkeit oder Vollständigkeit Der Informationen. 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Ein interessanter Put-Vertrag im Besonderen, ist der Juli bei der 20 Streik, die ein Gebot zum Zeitpunkt dieser Schrift von 1,20 hat. Das Sammeln dieses Gebots als Prämie stellt eine 6-Rendite gegen die 20-Verpflichtung oder eine 12 annualisierte Rendite dar (am Stock Options Channel nennen wir dies den YieldBoost). START SLIDESHOW: Top YieldBoost Puts der SampP 500 Verkauf einer Put nicht geben einem Investor Zugang zu ASPSs upside Potenzial die Art und Weise Besitz von Aktien würde, weil die Put Verkäufer nur endet Besitz von Aktien an dem Szenario, wo der Vertrag ausgeübt wird. Und die Person auf der anderen Seite des Vertrages würde nur von der Ausübung des Streiks profitieren, wenn dies zu einem besseren Ergebnis führt als zu einem Marktpreis zu verkaufen. (Do Optionen tragen Gegenparteirisiko Dies und sechs weitere gemeinsame Optionen Mythen entlarvt). Sofern die Altisource Portfolio Solutions SA ihre Aktien um 24,2 Jahre verliert und der Vertrag ausgeübt wird (was zu einer Kostenbasis von 18,80 je Aktie vor Maklerprovisionen führt und die 1,20 von 20 abzieht), ist der einzige Vorteil für den Put-Verkäufer, diese Prämie zu sammeln Die 12 jährliche Rendite. Unten ist ein Diagramm, das die zwölfmonatige Handelsgeschichte für Altisource Portfolio Solutions SA zeigt und in grün hervorgehoben wird, wo der 20 Streik relativ zu diesem Verlauf liegt: Willkommen bei wöchentlichen Optionspielen. Ich beginne mit den Worten, dass Sie eine Option Trading-Optionen können sehr belohnend sein, wenn wir geeignete Trading-Strategien. Wöchentliche Option spielt gibt hohe Genauigkeit in wöchentlichen Optionen durch ihre wöchentlichen Optionen Strategien. Ihre Regeln, wie der Handel ist definitiv Trading-Optionen können sehr belohnend sein, wenn wir geeignete Trading-Strategien. 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