Optionen Trading Serie 7

Serie 7: Trading Markets-Optionen und andere Chicago Board Optionen Exchange - Option Handel geschieht in Börsen - Die größte ist CBOE - Almost keine OTC-Handel-Hat eine andere Struktur als die Börsen. Es ist auf dem quotfuturesquot-Markt modelliert - Die CBOE teilt die Specialist-Funktion in 2. Es gibt einen Market Maker (als Dealer) und ein Order Book Official (behandelt das Buch der Kundenlimit zu bestellen). Regeln für Crossing Orders - CBOE hat ein starres Verfahren für die Überquerung von Aufträgen, um sicherzustellen, dass es einen Versuch, mit anderen Händlern ausführen und mit einem Preis, der den aktuellen Markt widerspiegelt zu überqueren 1. Floor Broker muss zunächst Angebote und Angebote aus dem Handel Menge 2. Der Bodenmakler bietet über dem Höchstgebot und bietet unter dem niedrigsten Angebot 3. Wenn diese Angebote nicht getroffen werden, kann der Bodenmakler die Aufträge überqueren, indem er durch öffentliche Aufschreie ankündigt - das sind Einzelpersonen, die für ihr eigenes Konto im Handel handeln Sicherheit, in der sie registriert sind - Die Market Maker unterhält Angebote und fragen Zitate - Cannot direkt mit der Öffentlichkeit - Machen Sie einen kontinuierlichen Markt, kontinuierlich Angebote und Angebote - Wenn sie bereits für eine bestimmte Sicherheit registriert sind, sind sie nicht erlaubt Auch als Floor Broker für diese Sicherheit. Sie können als ein Boden-Broker für eine andere Sicherheit, obwohl OBO Order Book Official handeln - Sie behandeln die Aufträge, die nicht ausgeführt werden können, zum aktuellen Marktpreis - Sie sind Austauschmitarbeiter - Halten Sie das Buch der öffentlichen Aufträge - Accepts Limit Orders. Akzeptiert Aufträge nicht oder stoppt Limit Orders - Accepts Markt Aufträge vor der Markteinführung - Andert nicht zu verbreiten und Straddle-Aufträge - Cannot handeln als Händler und nehmen Inventar Positionen-Verboten, aus einem Markt in der gleichen Option, für die sie unterrichtet werden The book. quotOptions-Series 7 - Investoren verwenden lange Anrufe, um Short-Positionen zu schützen. Wenn der Marktwert der zur Deckung der Short-Position benötigten Aktien steigt, kann der Anleger die Long-Call-Position ausüben, um die Aktie zu kaufen. Short Lagerbestände, kurze ungedeckte Anrufe und Short-Lager kombiniert mit kurzen Puts, alle Thema Investoren zu unbegrenzten Risiken Beispiele: kurz 100 ABC schreiben 1 ABC setzen kurz 100 ABC kaufen 1 ABC Call Short 100 Aktien ABC Lager. Long Stock bedeutet-Der Kauf eines Wertpapiers wie eine Aktie, Rohstoff oder Währung, mit der Erwartung, dass der Vermögenswert wird im Wert steigen-Zum Beispiel wird ein Inhaber von Aktien der McDonalds Corp. ist längere McDonaldsquot oder quothas eine lange Position in McDonalds. quot-Zum Beispiel, den Kauf eines Call (oder Put) Optionsvertrag von einem Optionsschreiber berechtigt Sie das Recht, nicht die Pflicht, eine bestimmte Ware oder ein bestimmtes Material für einen bestimmten Betrag zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen (oder zu verkaufen) Kann er am besten schützen sich vor einem Rückgang des Dollars Fremdwährungsmerkmal - Buy-Aufforderung - Buy Forward Kontrakte - weil er US-Dollar empfängt, ist sein Risiko, dass der US-Dollar wird im Wert gegen den japanischen Yen gehen. Wenn der Dollar gegenüber dem Yen sinkt, wird der Yen steigen. Deshalb, um sein Risiko vor einem steigenden Yen zu schützen, sollte er Yen-Anrufe kaufen. Die Yen-Anrufe werden im Wert steigen, wenn der Yen steigt. Ausübungserklärung durch die Options-Clearing-Gesellschaft - Wenn das OCC Ausübungsmeldungen nur auf der Grundlage der Zufallsauswahl zuordnen kann, kann ein Mitgliedsunternehmen jede Methode anwenden, die gerecht und gerecht ist. Die beiden gängigsten Methoden sind FIFO (first out), first out (FIFO) und zufällige Auswahl. Es wäre nicht fair, Kunden aufgrund der Größe ihrer Short-Position zuzuordnen. Anrufe Wenn ein Anleger ohne andere Positionen 2 DWQ Jun 45 Anrufe bei 3 kauft und er die Anrufe ausführt, wenn die Aktie bei 47,25 gehandelt wird und sofort die Anteile verkauft Was ist der Anleger Gewinn oder Verlust 47,25 - 45 () 2,25 () 2,25 - 3 (Prämie) (-) 75 (-) 75 100 (-) 150 Der Anleger hat das Recht, den Bestand zu kaufen Für 45, und kann die Aktie auf dem Markt für 47,25 für einen Gewinn von 2,25 zu verkaufen. Der Gewinn von 2,25 minus der Prämie von 3 gibt dem Investor einen Verlust von 0,75 je Aktie. Das Multiplizieren des Verlusts von 0,75 um 200 (die Anzahl der Aktien) führt zu einem Verlust von 150. Intrinsischer Wert Wenn MCS bei 43 gehandelt wird und der MCS-Apr-40-Aufruf bei 4,50 gehandelt wird, was der innere Wert und der Zeitwert von ist Der Call Prämie CMV-Basispreis intrinsischer Wert - Example 43 (CMV) - 40 (Basispreis) 3 Da es sich um einen intrinsischen Wert handelt, ist er im Geld (über dem Ausübungspreis) Pause sogar für Puts Ohne andere Positionen, Ein Kunde verkauft kurz 100 TIP bei 40 und verkauft 1 TIP Oct 40 auf 5. Bei welchen Aktienkurs wird der Kunde sogar brechen -45 - An der Kehrseite, die Short-Position vollständig deckt die Short-Put und der Gewinn ist die 500 Prämie. Auf der Oberseite über 40, die Short-Put läuft aus und die Short-Aktienposition verliert Geld. Die ersten 5 Punkte des Verlustes (40 bis 45) der Short-Position werden durch die erhaltenen Prämien verrechnet. Über 45, Verluste beginnen und sind potenziell unbegrenzt. Aktien kaufen unter seinem aktuellen Preis - Writ einen Put auf 35 - Wenn der Anleger schreibt einen Put, sammelt er eine Prämie. Wenn der Aktienkurs steigt, verfällt der Put wertlos und der Investor hält die Prämie. Allerdings, wenn der Aktienkurs sinkt, wie der Kunde erwartet, wird die Putze zwingen, den Kunden zu Aktien bei 35 zu kaufen. Die effektiven Kosten der Aktie ist der Break-Even-Punkt (Basispreis abzüglich der Prämie). Maximaler Gewinn Wenn ein Kunde einen nicht aufgedeckten In-the-money-Put schreibt, wäre der maximale Gewinn: - Der maximale Gewinn eines Optionsschreibers ist die erhaltene Prämie. - Uncovered putHow, um eine Option auf der Series 7 Exam Optionen zu lesen sind nur ein weiteres Investment-Fahrzeug, das (hoffentlich) mehr versierte Investoren verwenden können. Um Series 7 Fragen zu Optionen zu beantworten, müssen Sie zuerst eine Option lesen können. Der Eigentümer einer Option hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Basiswert zu einem festen Preis als Derivate zu kaufen oder zu verkaufen, Optionen ihren Wert aus dem zugrunde liegenden Wert. Anleger können entweder die Option ausüben oder die Option auf dem Markt handeln. Das folgende Beispiel zeigt Ihnen, wie eine Option auf der Serie 7 erscheinen kann: Kaufen 1 XYZ Apr 60 Call at 5 Hier sind die sieben Elemente des Options-Ticket und wie sie für das Beispiel gelten: Ob der Investor Kauf oder Verkauf der Option : Kauf Wenn ein Investor eine Option kauft (oder sehnt, hält oder besitzt), ist sie in einer Position der Macht, die der Investor die Option kontrolliert und entscheidet, ob und wann er die Option ausüben kann. Wenn ein Anleger eine Option verkauft (kurzschreibt oder schreibt), ist er verpflichtet, die Bedingungen des Vertrages zu erfüllen und muss entweder den Basiswert erwerben oder verkaufen, wenn der Inhaber die Option ausübt. Die Kontraktgröße: 1 Sie können davon ausgehen, dass ein Optionskontrakt für 100 Aktien des Basiswerts besteht. Obwohl diese Idee nicht so stark auf die Serie 7 Prüfung getestet wird, kann ein Investor kaufen oder verkaufen mehrere Optionen (z. B. fünf), wenn sie sich für eine Position in mehr Aktien Aktien interessiert. Wenn ein Investor fünf Optionskontrakte besitzt, interessiert sie sich für 500 Aktien. Der Name der Aktie: XYZ In diesem Fall ist XYZ der Basiswert, zu dem der Anleger ein Recht zum Kauf zu einem festen Preis hat. Der Verfallmonat für die Optionen: Apr Alle Optionen sind für einen festen Zeitraum besessen. Der ursprüngliche Verfall für die meisten Optionen beträgt 9 Monate ab dem Ausgabetag. Im vorigen Beispiel läuft die Option im April ab. Die Optionen laufen am Samstag nach dem dritten Freitag des Gültigkeitsmonats um 11:59 Uhr EST ab. Die Erinnerung an die EST ist in der Regel einfacher als das Abrufen der CST, weil 11:59 Uhr EST ist direkt vor Mitternacht. Don8217t verwirrt das Verfallsdatum der Option8217 mit dem dritten Samstag des Verfallmonats, wenn der Verfallmonat an einem Samstag beginnt, läuft die Option am vierten Samstag ab. Der Ausübungspreis der Option: 60 Wenn der Inhaber die Option ausübt, verwendet er den Optionskontrakt, um den Verkäufer der Option den Basispreis zum Basispreis zu kaufen oder zu verkaufen. In diesem Fall würde der Inhaber der Option, wenn der Inhaber die Option ausüben würde, 100 Aktien von XYZ mit 60 Aktien kaufen können. Die Art der Option: call Ein Anleger kann eine Kaufoption kaufen oder verkaufen oder eine Put-Option kaufen oder verkaufen. Anrufe geben den Inhabern das Recht, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem festgelegten Preis zu erwerben, geben den Inhabern das Recht zu verkaufen. So hat der Inhaber im Beispielszenario das Recht, den zugrunde liegenden Wert zu dem im vorstehenden Schritt genannten Preis zu kaufen. Natürlich, eine Option Investor doesn8217t bekommen, um die Option für nichts haben. Ein Investor kauft die Option bei der Prämie. In diesem Fall beträgt die Prämie 5, so dass ein Käufer 500 (5 215 100 Aktien pro Option) zahlen muss.